안녕하세요. 트릴리온맨 입니다.
경제시장의 순환 구조는 네 가지로 나누어져 있습니다.
- 금융 장세
- 실적 장세
- 역금융 장세
- 역실적 장세
오늘은 세 번째 장세인 역금융장세에 대해 알아보도록 하겠습니다. 🙂
첫 번째와 두 번째 장세인 금융장세와 실적장세에 대한 설명은 아래 링크를 통해 학습하고 오시면 이해가 쉬우십니다!
1. 역금융장세의 주기의 과정
경제 시장 팽창 -> 고금리 유지 -> 기업들의 문제 발생 -> 시장 수요 하락 -> 매출 상승 한계 도달 -> 재고 수량 증가 -> 투자금 회수 부담감 상승 -> 실적 악화 -> 매출/이익 점진적 하락 -> 제품/서비스 유지 비용 증가 -> 현금 흐름 악화 -> 비용 감축 주가 하락 or 횡보 반복 -> 예금 상품 수요 상승
실적장세 시기 후반에 자금의 유동성이 활발해지고 물가 상승으로 기업들의 실적이 좋아 기대감에 투자금을 늘립니다.
투자금에는 연구 / 개발 / 시설 비용, 직원 채용, 복지 등이 포함됩니다.
2. 역금융장세 대표 자산 두 가지
1. 채권 & 예금:
ㄴ ETF, 은행 예금 상품
ㄴ금리가 높아져 확정 수익에 대한 수요가 늘어나기 때문
2. 원자재:
ㄴ 서던 코퍼, BHP 그룹, 프리포트 맥모란, 허드베이 미네랄스, 알코아, 센츄리 알루미늄, 카이저 알루미늄
ㄴ물가 상승 (공급이 수요보다 많은 상황에서는 기업들이 가격을 올림)
3. 역금융장세가 다가온다는 신호 세 가지
1. 장단기 금리 차이 축소
ㄴ 10년물 이상의 장기 국채 금리와 2년물 or 3개월물 단기 국채 금리의 차이
ㄴ 미국 연준에서 기준 금리 고금리 유지 -> 단기 금리 상승 -> 경기 침체 암시 -> 주식 매도 -> 채권 매수
ㄴ 장단기 금리 축소가 심각해져 역전이 되면 1년 이내 강한 경기 침체 발생 확률 32%
2. 채권 투자 자금의 평균 회수 기간이 길어 짐
ㄴ 보수적인 투자 심리로 채권 자금 유입이 늘어남
3. 사람들이 일시적인 하락이라 생각하며 낙관적인 태도로 일관할 때
ㄴ 그동안 돈 벌었으니까 “아닐꺼야”라고 믿는 심리
4. 역금융장세 시기 투자 방법 Tip!
1. 예금 이자가 높은 시기이기 때문에 예금을 하는 것도 나쁘지 않다
ㄴ 예금 이자가 높기 때문에 은행으로 자금이 유입되어 주식 시장은 지속적인 하락을 띔
ㄴ 역금융장세 시기에는 가급적 주식 투자를 권장하진 않음 (리스크가 크기에 자칫하면 물리게 될 수 있음)
ㄴ 투자 난이도가 급격하게 오르는 시기
2. 좋은 회사를 찾기에 몰두 하기
ㄴ 본격적으로 주식 시장이 하락하기에 좋은 회사를 찾아서 낮은 가격에 매수 할 수 있는 시기
오늘은 이렇게 역금융장세에 대해 알아 보았습니다.
다음 시간에는 경기 침체기 국면으로 접어드는 역실적장세에 대해 알아보도록 하겠습니다.
감사합니다 🙂